טוען נתונים...
טוען נתונים...
המדד שאמור לשקף כמה תנודתיות השוק צופה בחודש הקרוב, ולמה הוא נוטה לזנק דווקא כשהשוק יורד, לא כשהוא עולה.
VIX (CBOE Volatility Index) נגזר ממחירי אופציות על מדד S&P 500, ומשקף את התנודתיות הצפויה (Implied Volatility) של המדד ב-30 הימים הקרובים לפי השוק עצמו — לא תחזית שמישהו כותב, אלא מה שמחירי האופציות בפועל 'מגלמים'.
VIX נוטה לזנק בחדות דווקא בירידות שוק חדות, ולהישאר נמוך יחסית גם בעליות חזקות — לא בגלל א-סימטריה מקרית, אלא כי הביקוש לביטוח (אופציות מכר להגנה) גדל דרמטית כשמשקיעים מפחדים מהמשך ירידה, בעוד הביקוש לתשואה נוספת בעליות פחות דחוף. ערכים מעל 30 נחשבים בדרך כלל למתח משמעותי בשוק; מתחת ל-15 נחשב לרגיעה יחסית.
VIX לא אומר לאיזה כיוון השוק ילך — רק כמה תנועה (בכל כיוון) השוק מצפה. VIX גבוה יכול להקדים גם התאוששות חדה, לא רק המשך נפילה. הוא כלי למדידת אי-ודאות, לא כלי לתחזית כיוון.
כשה-VIX גבוה, כל המניות נוטות לנוע בעוצמה רבה יותר, כולל כאלה עם עסק יציב וללא שינוי אמיתי — כלומר חלק מהתנודה של מניה בודדת בתקופת VIX גבוה משקף את הלך הרוח הכללי בשוק, לא בהכרח משהו שקרה לחברה עצמה.
רוצים לראות את זה בפעולה על מניה אמיתית? נתחו מניה עכשיו
קראו גם
המידע במדריך זה נועד לצרכי למידה כללית בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות. פירוט מלא בעמוד כתב הוויתור.