טוען נתונים...
טוען נתונים...
למה סקטורים מסוימים נוטים להוביל בשלבים מוקדמים של מחזור כלכלי ואחרים בשלבים מאוחרים — ולמה זה לא נוסחה מדויקת אלא נטייה סטטיסטית.
רוטציית סקטורים היא התופעה שבה כסף מוסדי נוטה לזרום מסקטור לסקטור בהתאם לשלב במחזור הכלכלי — לא כל הסקטורים מובילים או נופלים באותו קצב באותו זמן. סקטורים מחזוריים (כמו טכנולוגיה, צריכה לא-חיונית) נוטים להוביל כשהכלכלה מתחזקת; סקטורים דפנסיביים (כמו מזון, בריאות, שירותים ציבוריים) נוטים להחזיק מעמד טוב יותר כשהיא נחלשת.
ההיגיון הבסיסי: כשריבית יורדת וצמיחה מאיצה, חברות עם רגישות גבוהה לצמיחה (תשואה על עודף ביקוש) מקבלות תמחור פרמיה. כשריבית עולה או צמיחה מאטה, משקיעים מעדיפים חברות עם תזרים יציב פחות תלוי במחזוריות — גם אם קצב הצמיחה שלהן נמוך יותר.
חשוב להדגיש: זו תבנית סטטיסטית שנצפתה לאורך זמן, לא נוסחה מדויקת שחוזרת בכל מחזור באותו סדר. אירועים חד-פעמיים (מדיניות ממשלתית, פריצת דרך טכנולוגית, זעזוע גיאופוליטי) יכולים לשבש כל תבנית 'צפויה'.
רוטציה סקטוריאלית היא הקשר שימושי לניתוח — לא כלי תזמון שוק. פירוט חשיפה סקטוריאלית של תיק (כמו שמוצג בעמוד ניתוח התיק ב-StockIQ) עוזר להבין לאיזו מחזוריות אתם חשופים, לא לחזות מתי בדיוק הרוטציה הבאה תקרה.
רוצים לראות את זה בפעולה על מניה אמיתית? נתחו מניה עכשיו
קראו גם
המידע במדריך זה נועד לצרכי למידה כללית בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות. פירוט מלא בעמוד כתב הוויתור.