EPS (רווח למניה) — מה זה ואיך קוראים אותו
EPS (Earnings Per Share) הוא הרווח הנקי של החברה מחולק במספר המניות הקיימות — המספר שהופך רווח כולל של חברה למספר שאפשר להשוות לכל מניה בודדת, ושעליו מבוססים כמעט כל מכפילי התמחור.
החישוב הבסיסי: רווח נקי חלקי מספר המניות הרגילות במחזור. יש שתי גרסאות נפוצות — EPS בסיסי (לפי מספר המניות הקיים בפועל) ו-EPS מדולל (לוקח בחשבון גם אופציות, כתבי אופציה ומכשירים המירים אחרים שעלולים להפוך למניות בעתיד, ולכן 'לדלל' את הרווח לכל מניה). EPS מדולל תמיד נמוך או שווה ל-EPS הבסיסי.
חשוב יותר מהמספר הבודד הוא קצב הצמיחה שלו לאורך רבעונים ושנים — חברה עם EPS יציב לאורך זמן נמצאת במצב שונה מאוד מחברה עם EPS שגדל בעקביות רבעון אחר רבעון, גם אם המספר הנוכחי זהה.
EPS נמוך או שלילי (הפסד) אינו בהכרח סימן רע לבדו — חברות צמיחה רבות (במיוחד בשלבים מוקדמים) בוחרות להשקיע ברווחיהן בהתרחבות במקום להראות רווח חשבונאי גבוה, ומדווחות EPS נמוך או שלילי תוך כדי צמיחת הכנסות מהירה.
איך StockIQ AI משתמש בזה
צמיחת EPS היא אחד הסיגנלים המרכזיים בקטגוריית הצמיחה בציון StockIQ (15% מהציון) — נבדקת לצד קצב צמיחת ההכנסות על פני כמה תקופות דיווח, לא רק המספר הנוכחי.
שאלות נפוצות
מה ההבדל בין EPS בסיסי למדולל?
EPS בסיסי מחושב לפי מספר המניות הרגילות שכבר קיימות בפועל. EPS מדולל מוסיף לתמונה מכשירים שעלולים להפוך למניות בעתיד (אופציות לעובדים, כתבי אופציה, אג"ח להמרה) — ולכן הוא תמיד נמוך יותר או שווה ל-EPS הבסיסי, ונחשב אמת המידה השמרנית והמדויקת יותר.
מה נחשב קצב צמיחת EPS טוב?
אין סף אחיד — זה תלוי בענף ובשלב החיים של החברה. אבל באופן כללי, עקביות חשובה יותר מגובה חד-פעמי: חברה שמגדילה EPS בהתמדה לאורך כמה רבעונים רצופים מספרת סיפור עסקי חזק יותר מחברה עם קפיצה חד-פעמית ברבעון בודד.
להעמיק עוד
רוצים לראות את זה בפעולה על מניה אמיתית? נתחו מניה עכשיו
המידע בעמוד זה נועד לצרכי למידה כללית בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות. פירוט מלא בעמוד כתב הוויתור.