בטא (Beta) — מה זה ואיך מודדים סיכון עם זה
בטא מודדת את התנודתיות של מניה ביחס לשוק הכללי — בטא של 1 אומרת שהמניה זזה בערך כמו השוק, מעל 1 אומרת תנודתית יותר מהשוק, מתחת ל-1 אומרת תנודתית פחות.
בטא מחושבת סטטיסטית מהיחס בין תנועות המחיר של המניה לתנועות מדד ייחוס (בדרך כלל S&P 500) לאורך תקופה היסטורית. בטא של 1.5 אומרת שכאשר השוק עולה או יורד ב-1%, המניה נוטה בממוצע היסטורי לזוז בכ-1.5% באותו כיוון — תנודתית יותר, כלפי מעלה וגם כלפי מטה.
בטא גבוהה לא אומרת 'רע' באופן אוטומטי — היא אומרת סיכון גבוה יותר בשני הכיוונים. מניית טכנולוגיה בצמיחה יכולה להחזיק בטא של 1.5-2 ולהיות בדיוק מה שמשקיע עם סיבולת סיכון גבוהה מחפש. בטא נמוכה (למשל מניית תשתיות יציבה) מתאימה יותר למשקיע ששם דגש על יציבות.
חשוב לזכור שבטא מחושבת מתנועות עבר, ולא מבטיחה התנהגות זהה בעתיד — היא כלי להערכת פרופיל סיכון היסטורי, לא תחזית.
איך StockIQ AI משתמש בזה
בטא היא אחד משני האיתותים המרכזיים בקטגוריית הסיכון בציון StockIQ (5% מהציון) — בטא מתחת ל-1 מוסיפה ניקוד, מעל 1.5 מורידה ניקוד, לצד תנודתיות יומית (ATR).
שאלות נפוצות
מה המשמעות של בטא 1.5?
בטא של 1.5 מרמזת שהמניה נוטה היסטורית לזוז בכ-50% חזק יותר מהשוק הכללי, בשני הכיוונים — כלומר סיכון (וגם פוטנציאל תשואה) גבוה יותר מהממוצע, לא בהכרח 'סימן רע'.
האם מניה עם בטא נמוכה תמיד בטוחה יותר?
לא בהכרח. בטא נמוכה מודדת רק תנודתיות מחיר יחסית לשוק — היא לא לוכדת סיכונים אחרים כמו חוב גבוה, תלות בלקוח יחיד, או בעיות ממשל תאגידי. חברה יכולה להיות 'שקטה' מבחינת תנודתיות מחיר ועדיין להיות מסוכנת מסיבות אחרות לגמרי.
להעמיק עוד
רוצים לראות את זה בפעולה על מניה אמיתית? נתחו מניה עכשיו
המידע בעמוד זה נועד לצרכי למידה כללית בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות. פירוט מלא בעמוד כתב הוויתור.