טוען נתונים...
טוען נתונים...
חלק גדול מהתמחור הנוכחי של מניות AI מניח שיפור פריון עתידי משמעותי — מה קורה אם זה לא מתממש בקצב שהשוק מצפה לו.
חלק גדול מהצדקת המכפילים הגבוהים על חברות AI מסתמך על ציפייה שהטכנולוגיה תשפר משמעותית פריון ורווחיות בכל המשק — לא רק תמכור עוד תוכנה. אם השיפור בפועל מתברר כאיטי או מוגבל יותר מהצפוי, ההנחות שמאחורי התמחור צריכות להשתנות.
חברות שמכפיל הרווח שלהן כבר מגלם ציפיית צמיחה גבוהה מאוד (ראו איך בודקים אם מניה יקרה מדי — מסגרת עבודה מעשית) חשופות הכי הרבה — הפער בין ציפייה למציאות הוא בדיוק המנגנון שגורם למכפיל להתכווץ בחדות.
שכבת התשתית (חשמל, ייצור שבבים) שנהנית מביקוש בפועל להקמת קיבולת — ראו מי בעצם מרוויח מהשקעות בתשתית AI? — פחות תלויה בשאלה אם ה-AI 'ישנה את הכל', ויותר בשאלה אם ההשקעה בתשתית עצמה ממשיכה.
רוצים לראות את המנגנון הזה על מניה אמיתית? נסו את X-Ray או נתחו מניה עכשיו
מחקר נוסף
המחקר הזה מוסבר לצרכי לימוד כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות ואינו תחזית. פירוט מלא בעמוד כתב הוויתור.