טוען נתונים...
טוען נתונים...
שני מכפילים נפוצים שמודדים דברים מעט שונים — הבחירה הנכונה תלויה במבנה ההון של החברה שבודקים.
P/E משווה מחיר לרווח נקי (אחרי ריבית ומס) — רגיש למבנה ההון של החברה. EV/EBITDA משווה שווי מפעלי (כולל חוב) לרווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות — ניטרלי יותר למבנה ההון, מה שהופך אותו לכלי השוואה טוב יותר בין חברות עם רמות חוב שונות מאוד.
בהשוואה בין חברות באותו ענף עם מינוף שונה מאוד (למשל אחת עם הרבה חוב, אחרת כמעט בלי) — P/E יעוות את ההשוואה כי הוצאות הריבית שונות מהותית, בעוד EV/EBITDA משווה את הרווחיות התפעולית 'הגולמית' לפני ההשפעה הזו.
עבור חברות עם מבנה הון דומה בתוך אותו ענף, או כשרוצים למדוד את מה שבעלי המניות בפועל מקבלים (אחרי כל ההוצאות, כולל ריבית ומס), P/E נותן תמונה ישירה יותר ופחות טכנית.
רוצים לראות את המנגנון הזה על מניה אמיתית? נסו את X-Ray או נתחו מניה עכשיו
מחקר נוסף
המחקר הזה מוסבר לצרכי לימוד כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות ואינו תחזית. פירוט מלא בעמוד כתב הוויתור.