טוען נתונים...
טוען נתונים...
תשואת דיבידנד גבוהה במיוחד לא תמיד סימן טוב — לפעמים היא בדיוק ההפך: אזהרה שהשוק כבר תמחר קיצוץ קרוב.
תשואת דיבידנד היא הדיבידנד השנתי חלקי מחיר המניה — כשהמחיר צונח בגלל בעיה בעסק, התשואה 'המחושבת' עולה אוטומטית, גם אם שום דבר לא השתפר. תשואה של 12% לא בהכרח אומרת 'הזדמנות מדהימה' — היא עשויה פשוט לשקף מחיר שקרס.
כשתשואת הדיבידנד גבוהה משמעותית מהממוצע ההיסטורי של החברה עצמה ומהענף שלה, זה סימן ששוק האג"ח/המניות כבר מתמחר סיכוי גבוה לקיצוץ. יחס חלוקה (payout ratio) מעל 100% מהרווח הנקי לאורך זמן הוא הדגל האדום המעשי ביותר לבדוק.
השוו את יחס החלוקה לתזרים המזומנים החופשי (לא רק לרווח החשבונאי), ובדקו אם הדיבידנד מכוסה בפועל מתזרים שוטף או ממומן מחוב. דיבידנד שממומן מגיוס חוב הוא בר-קיימא הרבה פחות מדיבידנד שממומן מרווח תפעולי אמיתי.
רוצים לראות את המנגנון הזה על מניה אמיתית? נסו את X-Ray או נתחו מניה עכשיו
מחקר נוסף
המחקר הזה מוסבר לצרכי לימוד כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות ואינו תחזית. פירוט מלא בעמוד כתב הוויתור.